國際鐵礦石供過于求 價格將緩慢下降

     臨近歲末，未來大宗商品價格走勢備受關(guān)注。專門從事金屬和礦業(yè)經(jīng)濟研究的澳大利亞AME集團近期發(fā)布研究報告認為，盡管近幾個月來中國粗鋼產(chǎn)量有所下降，但鐵礦石供應(yīng)仍十分緊張，短期內(nèi)，中國進口鐵礦石需求還將強勁增長。而中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會相關(guān)報告則認為，2012年鐵礦石供求大體平衡，隨后，國際鐵礦石市場供應(yīng)開始出現(xiàn)過剩，鐵礦石價格將進入緩慢下降周期。
進口鐵礦石需求將強勁增長
2011年，中國鋼產(chǎn)量繼續(xù)增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局和中國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)，11月份我國粗鋼產(chǎn)量4988.3萬噸，同比下降0.2%，是今年月產(chǎn)量和日均產(chǎn)量最低的月份。但是前11個月我國粗鋼產(chǎn)量63098.4萬噸，同比增長9.8%。
1-11月，我國進口鋼材鋼坯折合粗鋼1590萬噸，出口折合粗鋼4804萬噸，進出口相抵凈出口折合粗鋼3214萬噸，比上年同期的2583萬噸增加632萬噸，增長24.5%；鋼產(chǎn)量減凈出口，前11個月粗鋼表觀消費量59884萬噸，同比增長8.96%。
中鋼協(xié)預(yù)計，根據(jù)往年情況，11、12兩個月產(chǎn)量變化不大。如12月能保持11月份的日產(chǎn)水平，2011年鋼產(chǎn)量可達68253萬噸，比2010年的63723萬噸(《中國統(tǒng)計年鑒》2011年版)增長4530萬噸，增長7.1%。
中鋼協(xié)據(jù)目前趨勢判斷，12月份凈出口約300萬噸，全年凈出口3512萬噸。產(chǎn)量減凈出口，全年粗鋼表觀消費量為64741萬噸，比2010年的60993萬噸增長6.1%。這個增幅比10月份世界鋼協(xié)(WSA)發(fā)布的預(yù)測報告中對我國今年鋼材消費增幅7.5%低1.4個百分點。
AME認為，盡管近幾個月來中國粗鋼產(chǎn)量有所下降，但鐵礦石供應(yīng)仍十分緊張，鐵礦石供應(yīng)量難以滿足中國鋼鐵企業(yè)的需求。短期內(nèi)，國內(nèi)鋼材需求有望回升，中國進口鐵礦石需求還將強勁增長。
由于印度第二大鐵礦石生產(chǎn)省卡納塔克邦實施鐵礦石開采禁令，以及印度提高鐵礦石出口關(guān)稅的因素，中國開始尋求增加從加拿大和俄羅斯進口鐵礦石。
AME指出，中國國內(nèi)開采的鐵礦石品位較低，開采成本較高，一些高成本鐵礦對未來中期內(nèi)鐵礦石價格構(gòu)成支撐。中國國產(chǎn)鐵礦石難以滿足需求增長，因此需要增加進口巴西和澳大利亞低成本鐵礦石。
市場過剩將致鐵礦價格下降
AME預(yù)計，全球范圍內(nèi)2012年投產(chǎn)的鐵礦石新(擴)建項目將增加產(chǎn)能2.02億噸。目前已經(jīng)投入運營的產(chǎn)能，再加上新增產(chǎn)能，將使得鐵礦市場供應(yīng)緊張局面有所好轉(zhuǎn)。
然而，其同時也預(yù)計，到2014年以前，中國海運鐵礦石需求仍將高于供應(yīng)能力。項目推遲，以及基建工程投資巨大，都將成為鐵礦石產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。此外，資源稅負提升趨勢依然是鐵礦石產(chǎn)業(yè)運營的根本性問題。除了對目前已經(jīng)投產(chǎn)的礦山構(gòu)成壓力外，提高稅負還將影響未來鐵礦石項目的潛在投資。
中國冶金工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展研究中心認為，在未考慮非洲等地區(qū)鐵礦增產(chǎn)情況下，2012年國際鐵礦石將略有過剩。而考慮到鐵礦擴能投產(chǎn)時間節(jié)點、達產(chǎn)速度、礦石價格下跌對現(xiàn)有高成本鐵礦產(chǎn)出的負面影響等因素，2012年鐵礦石供求大體平衡，價格恢復(fù)到2011年9月份前的可能性幾乎沒有，大起大落的可能性也不大。明年上半年很可能延續(xù)2011年下半年的低迷走勢，下半年如果全球經(jīng)濟能夠重新進入復(fù)蘇軌道，鐵礦石價格有可能觸底反彈。
不過，這家隸屬于中鋼協(xié)的機構(gòu)認為，2013年巴西和澳大利亞鐵礦石新增產(chǎn)能高達1.69億噸，可滿足新增粗鋼產(chǎn)量9300萬噸，國際鐵礦石市場供應(yīng)開始出現(xiàn)過剩，鐵礦石價格將進入緩慢下降周期。
該機構(gòu)認為：中國國產(chǎn)礦生產(chǎn)成本相對較高，價格上漲時，高成本礦山投產(chǎn)增加供應(yīng)，價格下跌時，國產(chǎn)礦供應(yīng)就會大幅減少，進而阻止價格系統(tǒng)性下跌。因此，國產(chǎn)礦在一定程度上成為了國際鐵礦石價格的穩(wěn)定器。