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電子業(yè):2012超跌反彈是主旋律

時(shí)間:2012-02-15   

好展會(huì)網(wǎng)

  在全球整體宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行的背景下,電子行業(yè)市場(chǎng)整體需求下降導(dǎo)致全球半導(dǎo)體行業(yè)收入增速不斷下滑。全球主要的電子代工和晶圓代工等代表企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增速下滑直接反映出宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)對(duì)行業(yè)的負(fù)面影響。其負(fù)面效應(yīng)亦延伸至資本市場(chǎng)上,電子行業(yè)指數(shù)在過(guò)去1年下跌40%,自2011年11月中旬以來(lái)下跌也超過(guò)20%,期間更是不乏個(gè)股被主力資金大幅減持。

  “就今年投資機(jī)會(huì)看,超跌反彈將是主旋律。而電子行業(yè)經(jīng)歷了11年的景氣持續(xù)回落,相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)亦難盡人意。因此,隨著行業(yè)環(huán)境的好轉(zhuǎn),板塊將迎來(lái)反彈機(jī)會(huì)。而且近期亦不乏行業(yè)利好消息,像是蘋(píng)果業(yè)績(jī)超預(yù)期等,這對(duì)板塊有一定的刺激作用。近期電子信息板塊持續(xù)強(qiáng)勢(shì)正是個(gè)最好的證明。”信達(dá)證券分析師孫彬彬表示。

  中投證券一位行業(yè)分析師對(duì)記者指出:“目前電子信息行業(yè)景氣基本上算是已進(jìn)入底部區(qū)域了。而去年三、四季度更是顯現(xiàn)出旺季不旺的特點(diǎn),主要是受歐債危機(jī)所導(dǎo)致的需求下降和去庫(kù)存的壓制影響。而今年情況則有望好轉(zhuǎn),再加之消費(fèi)類(lèi)電子新產(chǎn)品在今年二三季度有望大量上市,對(duì)行業(yè)而言是利好消息。”
  據(jù)悉,截至上周五,蘋(píng)果股價(jià)逼近500美元大關(guān),市值高達(dá)4600億美元,超過(guò)了谷歌和微軟兩巨頭市值總和。伴隨著蘋(píng)果股價(jià)的高歌猛進(jìn),A股市場(chǎng)上也再度刮起了一股蘋(píng)果旋風(fēng),相關(guān)觸屏概念股紛紛大漲。

  隨著近期蘋(píng)果概念股再度在A股市場(chǎng)刮起旋風(fēng),以電子信息板塊為主的科技概念股再度成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
  “我一直都比較看好消費(fèi)類(lèi)的電子信息股,雖然目前經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn),但以平板電腦、智能手機(jī)為代表的新興消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品依然處于熱銷(xiāo)狀態(tài),這也是全球電子行業(yè)在2011年沒(méi)有呈現(xiàn)大幅下降的根本原因。且從目前情況看,新興消費(fèi)電子產(chǎn)品在2012年仍有望持續(xù)保持增長(zhǎng),這使得相關(guān)公司增長(zhǎng)確定性比較高,故可適當(dāng)關(guān)注。”孫彬彬補(bǔ)充道。

  以智能手機(jī)為例,去年三星智能手機(jī)銷(xiāo)量為9400萬(wàn)部,同比增長(zhǎng)310%,蘋(píng)果銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)96%達(dá)9320萬(wàn)部。分析人士認(rèn)為2012年國(guó)內(nèi)中低端智能手機(jī)將迎來(lái)高速增長(zhǎng)期。而在之前的采訪(fǎng)中,中興通訊一位員工也證實(shí)了這一點(diǎn):“目前我們公司智能手機(jī)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較快,基本處于供不應(yīng)求階段,未來(lái)仍會(huì)有進(jìn)一步成長(zhǎng)的空間。”

  中金公司表示看好電子信息板塊中的成長(zhǎng)股,認(rèn)為成長(zhǎng)股估值已經(jīng)下移至周期股水平、甚至更低。今年一季度行業(yè)仍能保持30%以上增長(zhǎng),具備10個(gè)億以上營(yíng)收的規(guī)模效應(yīng)。建議可關(guān)注已切入U(xiǎn)ltrabook和智能電視產(chǎn)業(yè)鏈、或是已經(jīng)切入或者有望切入蘋(píng)果、三星等龍頭客戶(hù)的上市公司。


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